本周外盘看点丨美国10月非农或波动，科技巨头财报集体亮相_恒指实盘配资

全球市场周报：美联储或放缓加息步伐，欧元区通胀持续降温

元描述： 本周全球市场聚焦美联储货币政策走向、欧元区通胀数据和英国政府预算。美联储或放缓加息步伐，欧元区通胀持续降温，英国政府将公布新工党政府的第一份预算。

引言： 上周，国际市场风云变幻，美债收益率持续走高，美股涨势分化，欧洲三大股指全线下挫。本周，全球市场将迎来一系列重要事件，包括美联储货币政策走向、欧元区通胀数据和英国政府预算。让我们一起深入了解这些事件对全球经济和金融市场的影响。

美联储货币政策走向：加息步伐或将放缓

本周，美国将公布三季度国内生产总值（GDP）、个人消费支出物价指数（PCE）和非农等重磅数据，这些数据将为美联储下次议息会议提供重要参考。

近期公布的CPI和PCE的通胀指标都显示了整体和核心读数之间的差异。尽管整体PCE降至2.2%，但核心PCE在8月份同比上涨2.7%。机构认为，两者在9月份预计保持不变或略有下降。

10月非农就业报告也受到关注，预计美国10月非农就业人数将降至14万个。考虑到最近两次飓风和波音公司罢工在内的临时因素，就业机会将减少。然而，失业率预计将保持在4.1%，而平均小时收入预计将从0.4%略微放缓至0.3%。

自9月议息会议以来，美国经济指标表现不俗，美联储官员警告称，短期内不太可能再降息50个基点。经济前景从“硬着陆”转向“软着陆”，甚至可能是“不着陆”。距离下次议息会议不到两周，数据影响可能越来越大。机构预测，第三季度美国经济将以3.0%的年率增长，与第二季度持平，值得一提的是，亚特兰大联邦储备银行的GDPNow模型显示为3.4%。

欧元区通胀持续降温，欧洲央行或放缓降息步伐

上周，欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行将在未来的会议上继续降低关键利率。与此同时，拉加德拒绝排除在未来会议上采取更大举措的可能性。“行进方向清晰，速度待定。”拉加德表示，虽然自6月以来的举措是明智的，但这并不意味着央行一定会继续降息25个基点。

欧元区的年通货膨胀率在9月份降至1.7%，该行预计通胀率将下降，并在2025年保持在2%的目标水平。然而，拉加德表示，政策制定者不应自满。“我们必须谨慎，不能妄下结论。”

本周欧元区第三季度GDP和10月通胀初值将受到密切关注，可能会加强或削弱欧洲央行在12月降息50个基点的理由。丹斯克银行的分析师表示，在9月份明显放缓后，在通胀数据中衡量服务价格的势头将是关键，“我们怀疑（9月份的下降）主要是昙花一现，预计服务价格势头将再次回升。”

英国政府预算：增税或将成为主旋律

英国央行行长贝利上周表示，英国的反通胀进程速度比官员们预期的要快，这可能是央行下个月将继续降息的最新暗示。贝利称，通胀低于他一年前的预期，凸显出二轮效应可能令物价压力持续升高的“好情况”。贝利最近暗示，如果通胀方面的好消息持续下去，央行可能会在降息方面“更激进一些”。最新言论可能进一步巩固对英国央行在未来几个月转向更快降息周期的押注。利率期货市场显示英国央行下个月将降息，12月再次降息25个基点的可能性为60%。

本周英国财政大臣里夫斯宣布将公布新工党政府的第一份预算。外界预期，里夫斯将公布400亿英镑的增税，将税收负担提高到1948年以来的最高水平。虽然这对纳税人来说可能不是好消息，但英国央行的政策制定者可能会对此表示欢迎，因为更紧缩的财政政策将抑制经济需求，为更快降息铺平道路。

财报季进入高潮，科技巨头业绩备受关注

财报季进入高峰期，谷歌、微软、Meta、苹果和亚马逊等明星科技股业绩将亮相，此外AMD、默沙东、伯克希尔、埃克森美孚、礼来、卡特彼勒、麦当劳等财报也值得留意。投资者将密切关注这些公司的业绩表现，以了解科技行业和整体经济的状况。

原油与黄金：中东局势和避险情绪支撑价格

国际油价企稳反弹，对更广泛的中东冲突潜在担忧挥之不去，而对需求前景的担忧限制了上行空间。WTI原油近月合约周涨4.50%，报71.78美元/桶，布伦特原油近月合约周涨4.09%，报76.05美元/桶。

StoneX能源市场战略总监霍德斯（Alex Hodes）写道，由于投资者继续关注中东冲突加剧、消费国需求疲软以及美国大选将如何影响市场，原油的波动性本周有所缓解。

以色列和哈马斯在加沙停火的前景对油价造成了一些压力，不过短期来看突破仍然难以实现。人们紧张地等待着以色列与伊朗的对峙，此前公开消息称，以色列已通知美国，不会针对伊朗的核设施或能源设施。瑞讯银行（Swissquote Bank）高级分析师奥兹卡德斯卡娅（Ipek Ozkardeskaya）在一份报告中表示，美国原油库存意外增加之后，上行空间仍然有限，“虽然石油牛市最近可能没有达到顶峰，但由于中东冲突升级的可能性，风险往往会在周末向上倾斜。因此，在每桶70美元以下出售石油看起来并不安全。”

国际金价连续第三周上涨，盘中连续刷新历史新高。纽约商品交易所明年1月交割的COMEX黄金期货合约周涨0.32%，报2755.80美元/盎司。

美国商品期货经纪商RJO Futures高级市场策略师哈勃科恩（Bob Haberkorn）表示，中东局势风险这一事实可能会引发一些避险买盘进入周末。

美国总统大选的不确定性也提振了黄金需求。尽管美元上涨，但黄金仍出现反弹。凯投宏观在一份报告中表示：“人们可以合理地证明金价从这里进一步上涨。但我们要强调的是，黄金不是一种单向押注。”

总结

本周，全球市场将迎来一系列重要事件，包括美联储货币政策走向、欧元区通胀数据和英国政府预算。投资者需要密切关注这些事件的发展，并根据市场情况调整投资策略。

常见问题解答

问：美联储何时会停止加息？

答：美联储何时会停止加息，目前尚无定论。美联储官员将根据经济数据和通货膨胀率的走势来决定加息的步伐和时间。

问：欧元区通货膨胀率何时会下降到2%目标水平？

答：欧元区通货膨胀率何时会下降到2%目标水平，目前尚无定论。欧洲央行预计通货膨胀率将在2025年下降到2%目标水平，但实际情况可能会有所不同。

问：英国政府预算将对经济产生什么影响？

答：英国政府预算将对经济产生什么影响，目前尚无定论。预计增税将抑制经济需求，但也会为英国央行更快降息铺平道路。